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秦安股份“期货偶发操作”5个月狂赚7.69亿元 专家称转型应立足本产业不宜在金融领域过分投入

2020-09-16 14:03:10来源:证券日报网

《证券日报》记者梳理公告发现,自4月15日至9月11日短短不到5个月的时间,秦安股份投资期货的累计收益达7.69亿元。而自2017年上市以来,公司在2017-2019年累计实现归属于上市公司股东的净利润为2.42亿元。

计算下来,秦安股份靠投资期货赚得的收益相当于过去三年累计净利润的三倍多。

但市场对此似乎并不怎么看好。有网友认为,秦安股份投资期货只是短期“续命”而已;也有网友点评秦安股份“不务正业”。

事实上,相比投资期货,秦安股份在主业的经营上略显惨淡。公司主要从事气缸体、气缸盖、曲轴、变速器箱体等产品的研发、生产与销售,且全部面向以整车(机)制造企业为主的乘用车及商用车整车市场(即OEM市场)。

此外,公司在新能源领域也有涉猎,主要从事新能源驱动系统产品的研发、生产及销售。

但据数据显示,2017年-2019年公司分别实现营业收入12.23亿元、6.76亿元、5.96亿元;同期归属于上市公司股东的净利润分别为1.88亿元、-0.64亿元、1.18亿元,两项核心财务指标难言乐观。

其中,2019年业绩扭亏主要因非经常性损益所致,包括公司转让位于重庆市九龙坡区兰美路701号(二郎厂区)的土地使用权及地上建构筑物,从中获得收益2.59亿元。

而今年上半年得益于对期货的投资,公司实现净利2.51亿元,与去年同期相比,成功扭亏。

“对于一家上市公司来说,长期盈利应该以自己的主营业务为主而不是以投资,毕竟它不是一家投资公司。”盘古智库高级研究员江瀚告诉《证券日报》记者。

“目前这类汽车零部件公司普遍缺乏国际市场经验,加上自身主业抗风险能力又差,在这种情况下投资期货很容易对主业形成严重干扰,对公司发展极其不安全。作为一个正常营运的公司,投资期货一般都是套期保值而已。”乘联会秘书长崔东树在接受《证券日报》记者采访时表示,“在当前的汽车环境下,整个的汽车零部件企业转型应该是在本产业内转型,而不应该在金融领域过分投入。”

据最新公告披露,秦安股份目前开展的期货投资交易实际投入资金为8.71亿元,其中使用公司自有本金约4.99亿元,使用滚存收益约3.71亿元,期货投资品种主要包括铝、锌、铜、黄金等。

值得一提的是,公司生产经营的主要原材料为铝,2019年公司采购铝7312.5吨,采购金额10323.2万元,公司目前期货投资金额远超原材料所需金额及相应套期保值需求。

于秦安股份而言,公司也意识到期货投资的风险。近日公告表示,公司设置了期货交易管理制度及止损线,在亏损达到一定比例时进行平仓止损,在这种情况下公司的最大风险敞口为9亿元。但如果相关期货品种出现大幅波动,不排除无法及时平仓、风控失效的可能,公司可能将承担超额亏损。

秦安股份董事长YUANMINGTANG公开表示:“我反复强调过,本次期货投资只是一个‘插曲’,只是在此前大宗商品定价机制短期明显失灵的情况下的偶发性操作,不具有长期性和可持续性。未来随着大宗商品价格逐步恢复常态,公司也将有序退出对大宗商品期货的操作,逐步降低期货交易的规模,有效控制资金安全。”

江瀚坦言,汽车产业不是没有机会,主要还要看企业有没有用心去做自己的主营业务,秦安股份要实现长期盈利还需要在自身的产业上下功夫,尤其要在新能源业务上加码研发。