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「基金管理人」股指期货持仓量怎么看 股指期货的持仓量的意义是什么

2020-07-14 08:54:17来源:

持仓量是期货市场中特有的量能指标,是显示资金存量变化的指标,而持仓量也是未平仓的合约总数,持仓也代表了持有者对于后市的态度。成交量也是引发持仓量变化的唯一因素。下面我们一起来看下股指期货的持仓量的意义是什么吧。

股指期货持仓量的意义:

一、期货市场持仓量的意义

1、持仓量是一种期货市场独有的量能指标,显示资金存量变化

2、持仓量是未平仓的合约数总和,持仓代表着持有者对后市的态度

3、成交量(包括开仓和平仓)是引发持仓变化的唯一原因。

4、多头总持仓永远等于空头总持仓,但分散与集中程度不同。相关阅读:股指期货随股市同步复苏 监管层松绑再进一步

5、持仓量的意义:

(1)持仓增减意味着资金进入退出市场;

(2)持仓量大小代表着多空分歧严重程度;

(3)持仓量必须与成交和价格结合起来,才有意义。

国内商品持仓量规律总结:

1、常规价量分析中关于价升量增、价跌量缩的一般规律是一种误解。长期走势中持仓量增减与牛熊趋势没有必然联系。

2、所有期货涨跌行情,均可分为资金推动型和现货引导型,只有资金推动型的行情才需要持仓量的配合,现货引导型的行情则不需要。

3、短期价格波动中,增仓上行,减仓下行非常常见,资金进出对行情涨跌短期具有影响。

4、价格涨跌过度后,最容易出现持仓量的急剧增加。

5、分析期货品种仓量变化时,要对该品种的背景和特征有所了解,投机资金参与度高的活跃品种,更容易产生资金推动型的行情;现货保盘较重的品种,急速增仓经常会弄成重要头部。

如何通过持仓量等市场语言判断股指期货走势:

如同人的姿势中透露心理活动一样,通过分析市场走势本身包含的信息能让我们接近更加真实的市场。期货市场是零和游戏,如没有过硬“功夫”,注定大多数人亏损。表现在交易结果上最典型的模式就是平均每笔亏损大于平均每笔盈利,表现在交易过程中则是趋势行情中没有重仓把握坚决持有甚至逆市而行,而震荡行情中不懂休息频繁进出。

判断趋势市还是震荡市,有众多技术指标参考,如均线的发散或者交织、各种价格形态等,此处我们抛开多少有些滞后的技术指标,富时A50小编介绍一个简单的指标来预判日内行情的波动大小,定义市场效率指标为当天K线实体部分占总体波动的比例,并进行2日平均,如果当天市场以光头光脚阳线或者阴线收盘,则市场是最有效率的,此时该指标为1,反之,如果当天市场日内波动很大,但到收盘并没有明显涨跌幅,此时市场是低效率的。从计算的结果来看,股指期货上市以来164个交易日主力合约的市场效率指标的均值为0.46,最高值为0.97,最低值为0。以0.75、0.25分别作为该指标的上、下阀值,统计发现,有10个交易日该指标大于0.75,其下一交易日主力合约的平均涨跌幅为28.1点,明显小于38.1点的均值,有18个交易日该指标小于0.25,其下一交易日主力合约的平均涨跌幅为59.7点,远远大于38.1点的均值。

与股市相比,期指有持仓量的概念,而对主要结算会员有净持仓的概念,这些都可以辅助我们对市场趋势的到来时机以及走向做出判断。持仓量与价格的关系此处不再赘述,本人认为更需关注的是市场横向整理期间持仓量的变化,比如去年6月29日以及12月13日市场的突破之前都有持仓量的明显增加。对于净持仓而言,其变化与当日指数的走势出现背离时更需谨慎,统计期指上市以来164个交易日中,74个交易日净持仓的变化方向与当日指数走势不一致,其中45个下一交易日的走势与持仓氛围的预示一致,正确率为61%。以某周五为例,当天IF1101合约上涨0.51%,而持仓占比却下降0.13%,下一个周一指数则出现下跌。

另外,通过现指的分类指数走势也可以为期指走势提供参考,后市仍不排除其引领市场反弹。最后,还可以从周期行业和稳定行业的相对表现来观察市场情绪,当周期类行业持续跑赢稳定类行业时,市场过于乐观,此时出现回调是正常的。